AI PC正在成為行業新的出貨量增長點。

AI PC出貨量激增

Canalys最新發布的報告顯示，Lunar Lake處理器為Intel AI PC目標增添動力，隨著Lunar Lake處理器的推出，助力Intel在2025年底實現出貨1億臺AI PC的目標方面取得了重大進展。2024年第二季度，搭載Inte lCore Ultra的AI PC出貨量環比增長一倍多，自2023年12月以來，芯片出貨量已超過1500萬。Canalys預測，AI PC在Windows PC市場的份額將從2024年的不到10%增長到2025年的30%，并在2026年達到50%。

今年8月份，Canalys發布的全球AI PC出貨報告顯示，第二季度具備AI功能的PC出貨量達到880萬臺，占個人電腦總出貨量的14%。Windows方面，AI PC的出貨量環比增長了127%。

聯想憑借Yoga Slim 7x和ThinkPad T14s首次進軍搭載驍龍X處理器的PC市場，助力其AI PC在Windows PC總出貨量中的份額提升至約6%，AI PC出貨量環比增長228%。

惠普通過推出Omnibook X14和EliteBook Ultra G1 Snapdragon系列產品，配合其不斷擴展的酷睿Ultra設備，AI PC在其Windows PC出貨量中的占比約為8%。

多家巨頭廠商入局

隨著端側AI加速發展，PC產業迎來重要變革期。今年以來，芯片、PC終端廠商競相推出AI相關產品，英特爾、英偉達、AMD、高通等都加入到了AI芯片市場的競技。聯想、戴爾、惠普、華碩等頭部PC廠商也在共同打造AI PC生態。

業內人士表示，AI PC熱度有望在今年下半年持續升溫。主要芯片制造商的突破技術在終端的落地應用，將推動更多AI PC產品面世。屆時，AI PC的規?；?、產業化、應用化將同步得到快速發展。

Canalys預測，AI PC的市場表現基本符合預期，2024年出貨量將達到4400萬臺，2025年有望達到1.03億臺。2024年AI PC占比將會接近五分之一，到2027年，超過60%出貨的PC將是AI PC。

A股上市公司中，部分已參與到AI PC產業鏈當中。軟通動力在互動平臺透露，公司近日攜子公司鴻湖萬聯重磅發布了SwanLinkOS 5（天鴻操作系統），并聯合軟通計算（同方計算機）推出搭載SwanLinkOS 5的開源鴻蒙AI PC和智能交互平板等新一代智能產品。

聞泰科技配合北美大客戶合作生產的AI PC已經在2024年初全球銷售，市場需求反饋積極，在第二季度快速上量，同時新一代項目正在合作推進。

博敏電子已獲得AI PC客戶的小批量訂單，正在生產交付中。

億道信息推出了新款AI PC等智能硬件，目前公司的AIPC產品已具備量產出貨能力，且已獲得客戶及消費者的廣泛好評。

生益科技積極在AI PC布局，除了AI PC用的更低損耗材料，還推出了綠色可降解材料，配合終端在PC上驗證，并同終端一起研究并發布行業標準。

機構扎堆重倉這些概念股

從機構持倉情況來看，多只AI PC概念股獲得機構重倉。據證券時報·數據寶統計，截至二季度末，14只AI PC概念股獲得100家以上機構持倉，占比達到半數。生益科技、海光信息、中科創達、華勤技術、協創數據獲機構持倉數量排在前五位。

持倉機構家數最多的是生益科技，二季度末合計獲得735家機構持倉。公司前十大流通股東名單中，2只社?；鸾M合現身，合計持倉市值5.64億元；高毅資產旗下1只私募基金持倉市值超10億元。

機構持倉占流通股比例最高的是龍芯中科，二季度末機構持倉比例達到79.3%。公司前十大流通股東都是機構席位，社?；?14組合新進持倉，期末持倉市值達到4.36億元。機構持倉比例較高的還有泓禧科技、生益科技、格林精密、海光信息、協創數據等。

從未來增長潛力來看，根據5家以上機構一致預測，2024年~2026年凈利潤增速均有望超20%的概念股僅6只，分別是協創數據、聞泰科技、海光信息、智微智能、春秋電子、飛榮達。機構預測凈利潤增速均值最高的是春秋電子，達到225.63%。公司有部分結構件為華為PC供貨，公司配合聯想等下游品牌客戶生產的多款AIPC已上市銷售。

從二級市場表現來看，這6只高增長潛力的概念股整體回撤幅度較大。數據寶統計，以最新收盤價與年內高點相比，聞泰科技、智微智能、協創數據回撤幅度均超30%。